Docente di Economia politica presso l'Università di Torino e direttore del Collegio Carlo Alberto di Torino. È stato prima assistant professor e poi professore associato presso l'Università Bocconi di Milano. Ha lavorato come economista nel Dipartimento di ricerca del Fondo Monetario Internazionale ed è stato consigliere economico presso il Ministero dell'economia e delle finanze. È responsabile degli studi sul lavoro della Fondazione Rodolfo Debenedetti.
È inoltre research fellow del CEPR, dell'IZA - Institut zur Zukunft der Arbeit (Istituto per il Futuro del Lavoro) a Bonn e dell'Innocenzo Gasparini Institute for Economic Research (IGIER) dell'Università Bocconi di Milano. Dal 2007 è consigliere di sorveglianza e membro del comitato di controllo di Intesa SanPaolo. Collabora con il quotidiano La Stampa ed è fondatore e redattore della rivista online lavoce.info.
Con Tito Boeri ha scritto due libri, sostenendo la necessità di ulteriori riforme del sistema del mercato del lavoro italiano a partire dal contratto di lavoro. Ha pubblicato più di 20 articoli scientifici nelle principali riviste internazionali, incluse l'American Economic Review (Papers and Proceedings), la Review of Economic Studies, l'Economic Journal.